本片根据张天冀同名童话小说改编。小学生王葆正垂头丧气做他最头疼的数学题目时，听到奶奶对妹妹讲宝葫芦的故事，“有了这个宝贝呀，要什么就会有什么。”于是便想起好事来，结果，他的梦想居然成真了！某天他在湖边垂钓时，湖心冒出一个奶奶所描绘的宝葫芦。然而，宝葫芦却给他的生活带来诸多尴尬。他到学校图书馆借《科学画报》，同学肖民生刚刚把书还来，其他等待借这本书的同学还没动手，它已经跑到了他的书包里。在文娱室里，他与同学下象棋，对方的一只马十分厉害，他便想吃掉它，刹那间，这只马猛然飞进他的嘴里。等等类似的事，令王葆认识到宝葫芦是害人的坏东西，遂决定向同学们揭露它的秘密。

抗日战争时期，大光明纺织印染厂老板的儿子张伯韩从英国留学归来，心怀“工业救国”和“振兴实业”的美好愿望。但此时，由于日本纱厂买办宗贻春的逼迫，纺织印染厂濒临破产。张伯韩拒绝将纺织印染厂卖给宗贻春，而是与岳父的纺织厂进行合并，并打出抵制日货的口号，使工厂起死回生。但张伯韩为了谋取更大的利润，还是受了宗贻春的引诱，与他合伙美棉生意，本利无收。解放后，在人民政府的扶持下，工厂又开始良性发展，但他却利用机会非法牟利。女儿文铮劝父亲说出实情，争取宽大处理，他不仅不听劝告，反而殴打女儿，女儿愤然离家出走。后来，在家人和工人们的帮助下，张伯韩悔悟，工厂走上了公私合营的道路，家人终于团聚。

东京八十万禁军教头林冲携妻子张贞娘去庙里进香。太尉高俅之子高衙内贪图张贞娘的美色，乘林冲不在身边，乘机调戏。紧要关头，林冲及时赶到，但见是高衙内，不愿生事，带贞娘离开作罢。但高衙内不肯罢休，请父亲为他出头。高俅便设下圈套，以看刀为名将林冲骗进白虎堂，又污蔑他带刀进府意图行刺，遂将其发配到沧州充军。陆谦又奉高俅之命买通解差，要他们在野猪林杀掉林冲。危急时刻，林冲的朋友鲁智深赶到，救下林冲。